В то время как граждане США свои свободные финансовые средства инвестируют главным образом на финансовых рынках, в Европе, в том числе и в Чехии, отдается предпочтение сберегательным программам. Несмотря на то, что инвестирование всегда сопряжено с рисками (которые практически сведены к минимуму в случае с обычным накоплением денег), в его пользу свидетельствует тот факт, что с помощью вложения можно действительно приумножить свой капитал.
Далее по теме:
Существует несколько причин, по которым люди пытают счастье на финансовых рынках. К самым распространенным относится желание увеличить свои накопления, получить дополнительный доход или стремление сделать этот вид деятельности своим основным источником заработка.
Однако инвестирование никогда не обходится без риска потерять вложенные средства. Причем, можно сказать, что абсолютно при всех типах инвестиций. Чем выше риски, тем больше возможный доход (или, наоборот, потеря). Это правило работает и в обратную сторону. Формула «небольшой риск, высокий доход» работает только в исключительно редких случаях. В целом длительные инвестиции снижают риск потери. Необходимо лишь быть дисциплинированным инвестором, потому что безответственность на этом поприще может встать боком, да и большинство ваших коллег явно не будут отличаться особой выдержкой и расчетом, а ведь именно они играют ключевую роль при том типе вложений, когда инвестиционный горизонт равняется пяти—десяти годам.
Коллективное инвестирование и фонды
У человека, который решил инвестировать свои свободные финансовые средства, есть несколько возможностей, как это можно сделать. Первое, что он должен сделать, это решить, хочет ли он инвестировать самостоятельно или с кем-нибудь в группе. Второй вариант значит не что иное, как вложение средств в паевой фонд. В этом случае инвестору предлагается сразу же несколько схем умножения средств.
Он может выбрать такой фонд, портфолио которого состоит из инструментов со сроком погашения один год. Ими часто являются ценные бумаги с краткосрочным инвестиционным горизонтом, выпускаемые чешским государством или Чешским национальным банком. Их преимуществом является низкий риск и нулевой налог в случае инвестирования на срок более полугода. Начальная комиссия в таких фондах также бывает невысокой, а взять деньги можно практически в любой момент.
Еще одним вариантом инвестиций являются так называемые смешанные фонды, портфолио которых состоит из облигаций и акций. Специалисты рекомендуют здесь выбирать инвестиционный горизонт сроком от двух до пяти лет.
Можно инвестировать и в облигационный фонд, то есть исключительно в облигации с постоянным или изменчивым доходом. Этот вид фондов подходит для инвесторов, которые предполагают, что срок вложения составит приблизительно от одного года до пяти лет.
И наконец, последними из обычных открытых паевых фондов являются акционерные фонды, которые предлагают из вышеперечисленных вариантов возможность самого высокого дохода. Однако для этого надо остаться в фонде минимально три года, то есть инвестировать с длинным инвестиционным горизонтом. Инвестирование с помощью паевых фондов отличается преимуществом: начальные инвестиции не такие высокие, как при активном вложении средств, но, с другой стороны, человеку придется инвестировать в такие вещи, которые бы он сам никогда не приобрел. Дело в том, что коммерческую стратегию фонда выбирают его менеджеры. Свою роль играет и размер дохода, который зачастую не слишком высок.
| Краткосрочные инвестиции | Среднесрочные инвестиции | Долгосрочные инвестиции |
| временной горизонт до одного года | временной горизонт от двух до пяти лет | временной горизонт свыше шести лет |
| срочный вклад | среднесрочные облигации (местные и иностранные) | облигации с длительным сроком погашения (местные и иностранные) |
| краткосрочные гособлигации со сроком платежа до одного года | акции локального и заграничного рынка | облигации с высоким уровнем риска |
| ипотечные закладные листы | акции, входящие в индекс без кредитного плеча | акции (местные и заграничные) |
| дивидендные акции, деноминированные в локальной валюте инвестора | товарные акции, входящие в индекс | акции, входящие в индекс без кредитного плеча |
| акции, входящие в индекс с кредитным плечом, или инвестиционные сертификаты | ||
| товарные акции, входящие в индекс |
Типы инвесторов
Различают три основных типа инвесторов:
- Инвестор-вкладчик. Принцип его действий таков: в финансовые рынки он инвестирует свободные средства в виде более или менее регулярных вкладов, например, в открытые паевые фонды или государственные сберегательные облигации. Специалисты утверждают, что такие инвесторы сталкиваются с проблемой слабой дисциплины. Это значит, что в момент, когда им нужны вложенные средства, они без сожаления покидают рынок и теряют проценты.
- Классический инвестор. Он не делает вклады без тщательного анализа рынка. Более того, свои активами он владеет в течение длительного времени, чтобы их ценность действительно возросла. Классический инвестор ищет подходящие возможности вложения и умножения капитала и принимает решения на основании фундаментальных данных. Например, если он покупает акции какой-то компании, то он интересуется ее выручкой, доходами, расходами и долгами. Такой тип инвестора целенаправленно и с расчетом создает свое портфолио с долгосрочным горизонтом.
- Третий тип — рыночный спекулянт. В отличие от инвестора речь идет о человеке, для которого спекуляция на рынках является основным видом деятельности и заработка. Так как выражение «рыночный спекулянт» звучит не особо презентабельно, существует другое обозначение этой профессии — трейдер. Ее представители редко инвестируют с целью одной лишь наживы. Как правило, их вложения направлены скорее на то, чтобы спрогнозировать развитие курсов отдельных базовых активов (например, акций или валюты). Если прогноз трейдера верен, он получает прибыль в виде разницы между ценой покупки и продажи. По сравнению с классическим инвестором в его жизни меньше стабильности, так как трейдер тратится на реализацию своих инвестиций, поэтому ему приходится и больше зарабатывать. Такой инвестор обычно совершает огромное множество сделок, за каждую из которых платит комиссию, а кроме того, нередко манипулирует с деньгами, взятыми в кредит у брокера. Все это включается в расходы трейдера, и только после их покрытия можно считать чистый доход. На прибыль в таком случае влияют даже незначительные колебания курсов, и каждый трейдер знает, что далеко не все его инвестиции принесут ему выручку.
Разработка инвестиционного плана
Если инвестор хотя бы немного представляет себе, к какому типу он может себя отнести, каковы его финансовые и временные возможности, ему стоит обратиться за консультацией к специалистам. На рынке инвестиций вращаются сразу несколько авторитетных игроков, которые оказывают информационную поддержку новичков. К таким консультантам относятся частные банкиры, финансовые консультанты, инвестиционные посредники и брокеры. Именно посредники могут посоветовать инвестору, как правильно составить портфолио, установить ему инвестиционный горизонт и обратить его внимание на возможные риски. Посредством брокера инвестор может заключать сделки или реализовывать предложенный ему инвестиционный план. Главная задача брокера состоит в том, чтобы быть посредником при сделках инвесторов. Что касается частных банкиров или консультантов, то они нужны для того, чтобы найти оптимальное решение управления свободными финансовыми средствами инвестора.
Комиссионная база
Логика проста. Брокер зарабатывает, если инвестор совершает сделки, а не только тогда, когда он получает от них прибыль. Это значит, что инвестору нужно найти частного банкира или финансового консультанта, который посоветует ему самый лучший план действий. Не стоит, однако, забывать о том, что финансовый рынок в Чехии пока не очень развит. Никто из нас не удивляется тому, что нужно платить у врача или за работу сантехника, чего нельзя сказать о работе консультанта. Самое интересное, что если клиент отказывается платить за полученные советы, у специалиста есть всего лишь два способа, как получить заработанные деньги: либо у самого инвестора, либо у фирмы, продукт которой он посоветует инвестору. Так или иначе, тот, кто делает вложения, должен взвесить, в каком случае он получит действительно ценные и эффективные советы. Инвестору нужно следить за тем, чтобы ему предлагали решения по управлению его финансами, а не просто инвестиционные продукты. Тем не менее в Чехии до сих пор не сложилась модель, при которой за консультационные услуги платит именно инвестор. Оплата за независимое консультирование зависит от объема управляемых средств и типа активов, включенных в портфолио инвестора. На практике речь идет о комиссии от нескольких десятых процента до нескольких процентов.
По мнению специалистов, комиссионная база сегодня является обычной составляющей бизнеса с консалтингом в области инвестиций и финансов. Конечно, все понимают, что работа консультантов должна оплачиваться, но при этом многие отмечают, что, в сущности, финансовому консультанту все равно, какая из фирм ему заплатит провизию, а ее размер мало чем отличается в рамках одного рынка. Одним словом, у финансового консультанта немного оснований для того, чтобы активно предлагать лишь конкретный продукт. Проблема заключается в том, что если за эту услугу будет платить сам клиент, ее стоимость составит от 30 до 50 тысяч крон, и вряд ли кто-либо на это пойдет. В сумму входят все расходы, включая потраченное время, наличие необходимого образования или, например, обновление программного обеспечения. На чешском рынке существует и практика заключения договоров об оказании консалтинговых услуг, но большинство клиентов компаний все-таки предпочитает работать с провизиями.
Еще одним важным аспектом инвестирования является профессионализм консультантов. На рынке их бесчисленное множество, и в большинстве своем они оказываются связанными с конкретным банком или финансовым продуктом. Советы значительной части консультантов абсолютно непригодны в качестве источника ценных сведений для инвестора.
Первые шаги на рынке
Если инвестор уже выбрал себе консультанта и знает, как и во что он будет инвестировать средства, он должен ему максимально доверять: рассказать, сколько денег он собирается вложить и как долго сможет без них обойтись. Вместе с тем стоит и дать понять, какие риски для инвестора являются терпимыми, а какие нет. Только в таком случае финансовый консультант, частный банкир или брокер смогут составить действительно работающий инвестиционный план. Важно понимать, что паника и последующая продажа купленных активов в момент, когда они, по мнению инвестора, не приумножаются, вряд ли окажутся правильным решением. То есть инвестиционный горизонт — это один из важнейших параметров. Например, в течение трех лет нет смысла работать с акциями, несмотря на то, что перспектива краткосрочной спекуляции очень заманчива. Важно не менять инвестиционный горизонт до первого спада, то есть не избавляться от портфолио акций, рассчитанного на десять лет, при первой панике на рынке.
Следующий шаг заключается в выборе способа реализации плана вложений. Здесь опять есть смысл обратиться за советом к консультантам, лучше всего в брокерскую контору. Обратите внимание на размер комиссии за осуществление сделки, надежность онлайн-приложения, количество филиалов фирмы. Важно и то, чтобы брокер находился под контролем какого-то органа. В случае с Чехией речь идет, прежде всего, о Чешском национальном банке (ЧНБ).
Пути заключения сделок у каждого свои. В этом деле решающим фактором является цель инвестора: например, купить акции, чтобы они приносили доход в пенсионном возрасте владельца, или же спекулировать на разнице цен на товары и услуги. В первом случае лучше обратиться к маклеру, во втором — играть самостоятельно. В конце концов, инвестором может стать каждый. Стоит лишь хотеть заработать, трезво мыслить и… быть чуточку удачливым!
